机械自动化

　　本周行情：汽车板块本周表示弱于市场。本周（11月3日-11月9日）A股汽车板块下跌0。5%，正在申万子行业中排名第25位，细分板块中，商用载客车、汽车零部件、汽车办事、摩托车及其他上涨1。5%、1。5%、0。8%、0。2%，商用载货车、乘用车-2。4%、-4。6%。本周概念：本月关心焦点组合【吉利汽车、小鹏汽车、抱负汽车、比亚迪、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。特斯拉股东大会明白机械人量产看好T链焦点从线。本周，马斯克指出人形机械人将正在来岁启动量产，同时来岁将启动第三代特斯拉人形机械人出产。特斯拉起首会正在弗里蒙特启动年产百万台的出产线万台年产能的出产线；小鹏全新一代人形机械人“IRON”表态科技日勾当现场，何小鹏引见，小鹏汽车的人形机械人将优先辈入贸易场景供给办事，2026年，小鹏汽车人形机械人将进入小鹏汽车门店承担取办事等工做；1X发布全球首款面向消费者的人形机械人NEO；中期来看，特斯拉量产历程取手艺线迭代仍是焦点从线，同时国产机械人从机厂即将稠密进入IPO阶段，无望成为全新强催化。客户维度-注沉特斯拉确定性从线+其他焦点从机厂严沉更新，产物维度-看好工致手、PC/ABS机甲、类RV、轻量化、关节细密轴等边际变化大的硬件环节，本钱维度-关心国产机械人从机厂的证券化历程，估值维度-关心头部汽车机械人从机厂的估值沉构。文远知行取小马智行港股正式挂牌智能驾驶加快成长。本周，小鹏科技日发布第二代VLA大模子，环绕“物理AI”发布了四项主要使用，包罗小鹏第二代VLA、小鹏Robotaxi、全新一代IRON，以及汇天两套飞翔系统，勾勒出物理AI将来出行的清晰图景；小马智行颁布发表11月起，第七代极狐阿尔法T5及埃安霸王龙Robotaxi将正式正在广州、深圳等地投入运营；文远知行取小马智行正在中国正式挂牌上市。此外，近期L3准入试点进入验收阶段。一方面，L4运营商“规模验证本钱开支”进入加快期；另一方面，L3律例推进将推进智驾财产成长，推进智驾部件价值量提拔取Tier1份额沉构。乘用车：看好智能化、全球化加快冲破的优良自从，保举【吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪、小米集团（取电子组结合笼盖）、抱负汽车、赛力斯】。零部件：1）智能化：保举智能驾驶-【伯特利、地平线机械人、科博达】，保举智能座舱-【继峰股份】；2）新财产链：保举H链-【星宇股份、沪光股份】；保举小米链【无锡振华】；保举T链【拓普集团、新泉股份、双环传动】。机械人：保举汽配机械人标的【拓普集团、伯特利、银轮股份、均胜电子、沪光股份、豪能股份、新泉股份、爱柯迪、双环传动、隆盛科技】，汽车机械人从机厂【小鹏汽车、赛力斯】，关心【德昌电机控股、浙江荣泰、肇平易近科技、双林股份、雷迪克、万向钱潮、敏实集团】。